7月初，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)做出了較大調(diào)整和規(guī)范，對(duì)于《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(以下簡(jiǎn)稱“通知”)，各家銀行執(zhí)行力度不一，暴露出三大“病灶”亟待改善。

　　病癥一：股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品禁而不止

　　在 7月初的“通知”中，最明顯的變化在于監(jiān)管不允許除了私人銀行之外的普通個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中出現(xiàn)投資到股票和基金中的理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)，也將未上市公司的股權(quán)投資排除在外。而在上個(gè)月的發(fā)行產(chǎn)品中，我們發(fā)現(xiàn)，股權(quán)投資類(lèi)產(chǎn)品共計(jì)14款，除了1款為私人銀行理財(cái)產(chǎn)品和4款在通知之前(7月8日前)發(fā)行的產(chǎn)品外，共計(jì)有9款股權(quán)投資類(lèi)的“違規(guī)”產(chǎn)品出現(xiàn)。

　　7月24日，中國(guó)工商銀行推出新一款理財(cái)產(chǎn)品，名為“2009年第33期"工銀財(cái)富"專(zhuān)屬人民幣理財(cái)產(chǎn)品—信托投資型兩年期”，該產(chǎn)品正是投資到長(zhǎng)沙市的某個(gè)股權(quán)信托計(jì)劃中。而云南富滇銀行的“云南城投水務(wù)單一資金信托”Ⅰ號(hào)(XT0905)和Ⅱ號(hào)(XT0906)也分別都是股權(quán)投資類(lèi)產(chǎn)品。

　　對(duì)此，某國(guó)有大行的產(chǎn)品經(jīng)理告訴記者：“可能是因?yàn)楫a(chǎn)品在“通知”出來(lái)之前就已經(jīng)報(bào)備且被批準(zhǔn)了，所以在此過(guò)渡階段仍存違規(guī)產(chǎn)品。”而對(duì)此，普益財(cái)富也表示，這種情形的出現(xiàn)可能是由于法規(guī)的出臺(tái)與具體的落實(shí)存在著時(shí)效上的滯后，但也不排除部分銀行在打政策的“擦邊球”。

　　病癥二：客戶分類(lèi)界定不清

　　自上月初銀監(jiān)會(huì)發(fā)布最新的“通知”之后，各家銀行對(duì)客戶的分類(lèi)落實(shí)比較到位。“通知”要求，要將理財(cái)產(chǎn)品分為適合無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)和有投資經(jīng)驗(yàn)客戶購(gòu)買(mǎi)的兩類(lèi)。

　　記者之前調(diào)查顯示，對(duì)于非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品，幾乎所有銀行都將之列為適合“有投資經(jīng)驗(yàn)”的客戶。但是，在實(shí)際操作中，各銀行的標(biāo)準(zhǔn)并不一致，并且在銀行內(nèi)部同等風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品劃分也不一致。普益財(cái)富表示，這也說(shuō)明“通知”中對(duì)此界定并不清楚，各銀行的操作空間較大。在部分規(guī)定得到落實(shí)的同時(shí)，另外部分規(guī)定并未能得到及時(shí)、完全地落實(shí)。

　　病癥三：又現(xiàn)零收益產(chǎn)品

　　在7月到期的442款銀行理財(cái)產(chǎn)品中，有39款理財(cái)產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期收益。而其中17款為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，也占到了到期48款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中的1/3。

　　記者發(fā)現(xiàn)，未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品主要以股票、期貨、指數(shù)、基金為掛鉤對(duì)象，其中包括3款掛鉤基金的零收益理財(cái)產(chǎn)品。這3款理財(cái)產(chǎn)品屬于2年期的 “基金籃子掛鉤型”理財(cái)產(chǎn)品，分別有美元款、人民幣款和港幣款，理財(cái)產(chǎn)品的收益與太平洋新興市場(chǎng)債券基金、富蘭克林鄧普頓亞洲增長(zhǎng)基金和美林世界礦產(chǎn)基金三只海外基金的表現(xiàn)掛鉤。由于掛鉤的海外基金表現(xiàn)欠佳，上述3款理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際到期僅實(shí)現(xiàn)約定的100%保本承諾。